Bloomberg Línea — A retomada das tensões no Oriente Médio pressionou o petróleo e a curva de juros no mês passado, enquanto uma rotação global de portfólios passou a favorecer mercados menos expostos à cadeia de inteligência artificial (IA). Juntos, esses movimentos colocaram o Brasil de volta no radar de investidores estrangeiros.
A bolsa brasileira recebeu entrada líquida de cerca de R$ 3,8 bilhões em recursos estrangeiros até o dia 30 de julho, segundo dados da B3. Foi o primeiro saldo mensal de compras líquidas de estrangeiros em dois meses, após vendas de R$ 20,3 bilhões em maio e junho.
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O fluxo refletiu uma mudança de rota dos investimentos estrangeiros. Investidores globais, após meses concentrados em ações ligadas à cadeia de IA – sobretudo fabricantes de chips e componentes para data centers, que impulsionaram outras bolsas emergentes, como Taiwan e Coreia do Sul –, começaram a buscar diversificação.
Como resultado, o Ibovespa (IBOV) fechou julho com ganhos de 3,5% em reais – a primeira alta mensal desde fevereiro.
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“Nesse processo de diversificação, o Brasil voltou a aparecer como alternativa: apesar dos riscos associados aos juros elevados e à incerteza fiscal, a bolsa brasileira segue negociando a múltiplos comprimidos e oferece exposição a setores pouco correlacionados ao tema de tecnologia”, afirmaram os analistas do Itaú BBA em relatório.
Nesse ambiente, blue chips e ações de setores defensivos seguem entre as principais recomendações para agosto das dez casas consultadas pela Bloomberg Línea.
A Petrobras (PETR4) lidera a lista, com recomendações de cinco casas, e é seguida por Axia Energia (AXIA3), Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3), cada uma quatro.
A segunda notícia positiva para o mercado doméstico veio da inflação. O IPCA de junho avançou 0,16%, abaixo dos 0,58% de maio, enquanto o IPCA-15 de julho subiu 0,06%, também abaixo do consenso.
O alívio nos preços ajudou o Banco Central a manter o ciclo de cortes de juros, com a redução de 0,25 ponto da Selic na reunião de quarta-feira (5), reduzindo a taxa a 14% ao ano.
Analistas do banco Daycoval avaliam que a combinação entre inflação mais controlada, expectativa de redução dos juros e melhora do fluxo para ativos de risco criou um ambiente mais construtivo para a bolsa – mas não sem risco.
“A evolução da política monetária americana, as questões comerciais e o cenário fiscal doméstico permanecem como fatores determinantes para a continuidade desse movimento, reforçando a importância de uma postura seletiva na escolha dos investimentos”, afirmaram em relatório.
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No cenário local, a proximidade das eleições presidenciais de outubro também preocupa investidores.
Diante desse ambiente, o BTG Pactual optou por reforçar posições que funcionam como proteção contra uma eventual alta do dólar caso o próximo presidente não se comprometa com uma reforma fiscal.
A carteira do banco também passou a incluir a Gerdau (GGBR4), com peso de 10%. Segundo o BTG, cerca de 75% do Ebitda da Gerdau vem dos Estados Unidos – o que faz da ação uma forma de proteção cambial em um cenário eleitoral brasileiro incerto.
Ativa e BB Investimentos também incluíram a Gerdau nas carteiras recomendadas de agosto.
Confira as recomendações de cada casa para agosto:
Ágora Investimentos
- Allos (ALOS3)
- Axia Energia (AXIA3)
- BTG Pactual (BPAC11)
- Cemig (CMIG3)
- Isa Energia (ISAE4)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- Petrobras (PETR4)
- Sabesp (SBSP3)
- Vale (VALE3)
- Vibra (VBBR3)
Ativa
- Vale (VALE3)
- Petrobras (PETR4)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- Bradesco (BBDC4)
- BTG Pactual (BPAC11)
- Sabesp (SBSP3)
- Equatorial (EQTL3)
- Localiza (RENT3)
- Embraer (EMBJ3)
- Rede D’Or (RDOR3)
- Smart Fit (SMFT3)
- Multiplan (MULT3)
- Axia Energia (AXIA3)
- Gerdau (GGBR4)
- Nubank (ROXO34)
BB Investimentos
- Gerdau (GGBR4)
- PetroReconcavo (RECV3)
- Totvs (TOTS3)
- Ultrapar (UGPA3)
- Vibra (VBBR3)
BTG Pactual
- Petrobras (PETR4)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- Axia Energia (AXIA3)
- Embraer (EMBJ3)
- Eneva (ENEV3)
- Gerdau (GGBR4)
- Motiva (MOTV3)
- Copasa (CSMG3)
- Totvs (TOTS3)
- Cury (CURY3)
Daycoval
- Vale
- BB Seguridade (BBSE3)
- BTG Pactual (BPAC11)
- Copel (CPLE3)
- Eneva (ENEV3)
- Itaúsa (ITSA4)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- Petrobras (PETR4)
EQI
- Vale (VALE3)
- JBS (JBSS32)
- Vibra (VBBR3)
Genial
- Saúde (SAUD3)
- Ultrapar (UGPA3)
- Vibra (VBBR3)
- BB Seguridade (BBSE3)
- Copasa (CSMG3)
- Caixa Seguridade (CXSE3)
- Eneva (ENEV3)
- Itaú Unibanco (ITUB3)
- JHSF (JHSF3)
- Prio (PRIO3)
Itaú BBA
- Bradesco (BBDC4)
- Axia Energia
- Vale
- Sabesp
- Nubank
Santander
- Bradesco (BBDC4)
- Copel (CPLE3)
- Vale (VALE3)
- Multiplan (MULT3)
- Sabesp (SBSP3)
XP
- Petrobras (PETR4)
- Prio (PRIO3)
- Gerdau (GGBR4)
- Vale (VALE3)
- Lojas Renner (LREN3)
- Embraer (EMBJ3)
- Totvs (TOTS3)
- Iguatemi (IGTI11)
- Rede D’Or (RDOR3)
- Sabesp (SBSP3)
- Orizon (ORVR3)
- Itaú Unibanco (ITUB4)
- BTG Pactual (BPAC11)
- Nubank (ROXO34)
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